日本銀行が現状の大規模緩和を修正すると発表しました。これは、日銀による事実上の「金利引き上げ」となります。
　この発表を受けて、日経平均は後場で大幅に下落しています。前場引けに比べて、一時６００円超の下落となりました。めちゃくちゃ、投資家にとって迷惑な突然の決議です。株式、FX、債券取引で自殺者が出てもおかしくない程の混乱です。ジョージソロスの名言『先ずは生き残れ　儲けるのはそれからでいい』・・・

緩和修正の要旨

　日本銀行は、長期金利の変動許容幅を従来の０．２５％から０．５％に拡大します。このことから、株式市場では、銀行業が大幅に買われています。市場では「ネガティブ要因。銀行や生保、損保以外は株式が全面安となる。日経平均が前日比１０００円程下げてもおかしくない。」との見方が大勢です。
　大規模な方針変更が、年末に行われました。「円キャリートレード」にまで影響が及ぶと、今夜のNY市場へも足跡を残しそうです。

欧米の金利水準は？

　単純計算では、特に０．２５％近く米国金利が上昇してもおかしくありません。何故なら、世界最低水準である日本の長期金利が０．２５％引き上げられるのですから、欧米の実質金利水準も引き上がる筈です。今夜の欧米株式市場は、かなりの確率で【下落】します。

長期国債の買い入れを増額

　長期国債の買い入れ額を来月から３月まで、これまでの１か月あたり「７兆３千億円」から「９兆円に増額すること」を決めました。これって、黒田総裁の残任期間における最後の抵抗かな？

• 日銀が金融緩和縮小、長期金利の上限0.5％に引き上げ: 日本経済新聞
• 日銀がＹＣＣを修正、長期金利の許容変動幅を上下0.5％に拡大 - Bloomberg
• 日銀が長期金利の許容変動幅を拡大、市場機能に配慮　金利目標は維持 | ロイター

編集後記

　いずれは方針変更が行われると、誰もが考えていましたが、まさかこんな年末に「緩和修正」を発表するとは想定外でした。いよいよ、日本でも金利が上昇し始めます・・・。