10/01 遂に、ダウ平均２万９千ドル割れ（終値）...

2022/10/01 07:20

　ダウ工業株30種平均（本日終値28,725.51）は、令和４年１月５日（水）の場中で記録した「36,952.65 ドル」が過去最高額です。終値ベースでは同年１月４日（火）に記録した「36,799.65 ドル」が過去最高額となります。

９月の月間では2784ドル（8.8%）安、2022年7～9月期でみると６.７%安に落ち込んでいます。
ダウ平均は１～３月期（4.6%安）、４～６月期（11.3%安）に続いて下げました。３四半期続けて下げるのは、中国人民元の切り下げが世界の金融市場を揺らした2015年以来、７年ぶりです。

　本日、2020年１１月以来約２年ぶりに、終値ベースで２万９千ドル割れとなりました。これは、最高額達成から概ね９カ月経過後に「下落率２１％超」を記録したことになります。以降、過去最高額から２５％下落すると「27,715ドル」、同３０％で「25,866ドル」を刻むことになります。３大株価指数の中で、指数算出の構成銘柄数が３０種と少ない割には、最も下落率が小さい部類に入っています。

　次に、３大株価指数の「S&P500種株価指数」と「ナスダック総合株価指数」、小型株の株価指数で著名な「ラッセル2000」を取り上げます。

（参考）S&P500種株価指数

　S&P500種株価指数（本日終値3,585.62）は、令和４年１月４日（火）の場中で記録した「4,818.62」が過去最高値です。終値ベースでみると同年１月３日（月）の「4,796.56」が過去最高値となります。
　本日、最高値達成から概ね９カ月経過後に「下落率２５％超」を記録したことになります。以降、過去最高値から３０％の下落率で「3,373」、同３５％の下落率では「3,132」を刻みます。
　５００銘柄対称の株価指数の割には下落率が大きく、株価の上げ下げが激しい米国株の特徴を現しています。

（参考）ナスダック総合株価指数

　ナスダック総合株価指数（本日終値10,575.62）は、令和３年１１月２２日（月）の場中で記録した「16,212.23」が過去最高値です。終値ベースでみると同年１１月１９日（金）の「16,057.44」が過去最高値となります。終値で16000を超えたのは、この日だけです。
　本日、最高値達成から概ね１０カ月経過後に何と「下落率３４％超」を記録したことになります。以降、過去最高値から３５％の下落率で近似値の「10,538」、同４０％の下落率では「9,728」を刻みます。
　あながち、「４０％超の下落率はない」とは言い切れなくなってきました。しかし、株価が反転し始めると上昇気流に半端なく乗るでしょう。

（参考）Russell 2000（ラッセル2000）

　ラッセル2000（本日終値1,664.72）は、令和３年１１月８日（月）の場中で記録した「2,458.86」が過去最高値です。終値ベースでみると同年同日の「2,442.74」が過去最高値となります。
　ラッセル2000は小型株2000銘柄で構成されているので、景気に対して敏感に反応する傾向があり、「暴落の先行指標」や「炭鉱のカナリア」とも呼ばれています。
　本日、最高値達成から概ね１１カ月経過後に「下落率３２％超」を記録したことになります。以降、過去最高値から３５％の下落率で「1,598」、同４０％の下落率では「1,475」を刻みます。
　ナスダック同様、「４０％超の下落率はない」とは言い切れなくなってきました。小型株の特色として値動きの軽いのが特徴です。株価が反転し始めると一気に上昇することでしょう。

１０月１日のトピックス

ダウ工業株30種平均は続落。前日比500ドル10セント安の2万8725ドル51セントで終え、年初来安値を更新しました。2万9000ドルを割り込むのは2020年11月以来、約2年ぶりです。
ナスダック総合株価指数も続落、前日比161.89ポイント安の1万0575.62で終えています。こちらも、6月16日に付けた年初来安値を更新しました。09年以来、初めて３四半期連続の下落となりました。
S&P500種株価指数は前日比54.85ポイント安の3585.62で終えています。同指数は連日で年初来安値を更新しました。こちらも09年以来、初めて３四半期連続の下落となりました。

株式市場の重石が、次々と現われる...

世界の主要中央銀行による急速な金融引き締めが続いていること。
人気の「ナイキ」が下方修正したこと。
「アップル」の新型スマートフォンに需要低迷観測が出ていること。
8月の米個人消費支出（PCE）物価指数（エネルギーと食品を除くコア指数）は、前月比0.6%上昇と7月（0.0%）から伸びが加速したこと。

以上、４点が株式相場の重石となりました。

機関投資家の米株保有指数、コロナショック以来の低水準

　米国株式に対する投資家心理が大きく弱気に傾いている。全米アクティブ投資家協会（NAAIM）によると、機関投資家の米株の保有状況を示す「米株持ち高指数」が9月28日時点で12.61と、前週比で16.98ポイント低下。新型コロナウイルスの感染が広がり始めた2020年3月以来の低水準となった。米長期金利の上昇でハイテク株を中心に売りが広がるなか、景気減速で企業業績悪化の懸念も強まっている。

　個人の投資家心理も冷え込んでいる。米個人投資家協会（AAII）の調査では、9月28日時点で今後半年の米株見通しを「弱気」とする回答が全体の60.8%と過去平均の31%を大きく上回った。前週に続いて6割を上回り、2週連続の6割超えは1987年の調査開始以来初めて。

　9月20～21日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で米連邦準備理事会（FRB）はインフレ抑制のため大幅利上げを継続する姿勢を示し、米株価は下落。29日の米株式市場でダウ工業株30種平均は一時2万9000ドルを割り込み、年初来安値を下回る場面があった。

　東海東京調査センターの長田清英氏は「景気後退懸念を織り込み株価水準の調整は進んだが、インフレの終息やFRBのハト派転換などの材料が出てくるまでは反転のきっかけがない」としばらくは投資家の弱気姿勢が続くとみる。
機関投資家の米株保有指数、コロナショック以来の低水準: 日経新聞

MYポートフォリオ

　９月単独では大きく時価評価額を落としています。上記で見たように、米国株式市場の３大株価指数が記録的な下落となっているので、どうしようも致し方ないです。今、資金管理をかっちりと行って、破綻しないように努めています。
　そして、月々入金される「配当金・分配金」で再投資をコツコツと続け、初期投資額を増加させる施策を進行中です。

「ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）」を全株損切り売却

　なお、９月に「ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）」を全株損切り売却して撤退しています。同株は、2018年にダウ平均株価最古の銘柄であったゼネラル・エレクトリックと入れ替わり構成銘柄となった経緯があります。配当貴族の一員です。
　売却した事由は、処方箋ではアマゾンとの闘いで収益性が落ちていること、固定費用が重く圧し掛かっていること、ダウ平均採用時から株価が半値まで下がっていること。これらの懸念事項もあって、一気呵成に株価回復は難しいと判断しました。